摘要

中国的出口贸易如何由“总量增长”向“结构优化”转型、由低增值率向高增值率转型、由密集使用低端要素向密集使用高端要素转型是现阶段亟待解决的问题。同时，中国转变为全球第三大对外直接投资国，对外直接投资（OFDI）扮演着获取技术、过剩产能转移、全球价值链布局等重要角色。中国OFDI与出口的关系引起了社会各界的广泛关注，经典文献尚未深入到出口增加值及其要素含量内涵上。全球价值链分工体系下，一国出口增加值是指出口总值中的国内贡献部分，是国内产品出口的准确度量，出口增加值内含的劳动和技术概念从要素含量角度揭示了出口的转型升级内涵。因此，本书着重从规模、行业结构、内含劳动结构、技术含量四个角度研究对外直接投资与出口增加值的关系，详细如下：

第一，分析OFDI影响出口增加值规模和结构的特定性机制，并运用跨国面板数据进行实证检验。就规模效应而言，中国制造业的水平和垂直OFDI均促进了出口增加值提升，但垂直OFDI的促进作用大于水平OFDI。相较对发达国家的OFDI，对发展中国家的水平OFDI较垂直OFDI对出口增加值有更加显著、持久的促进作用。就结构效应而言，水平OFDI降低了母国出口增加值中资源行业占比，提升了生产性服务业增加值占比。垂直OFDI促进了生产性服务业占比提升，表明中国制造业跨国公司以垂直OFDI促进了母国“总部服务经济”形成。

第二，拓展Feenstra和Hanson（1995）的理论模型，同时考虑顺逆分工梯度OFDI，发现存在价值链转移和技术溢出机制，并使用跨国面板数据检验理论假说。研究发现逆分工梯度OFDI将高端环节和产业转出，其价值链转移效应降低了出口增加值高技术劳动占比，而逆向技术溢出效应提高了出口高技术劳动占比，促进了母国出口增加值劳动结构优化。而顺分工梯度OFDI的低端价值链和产业转移效应提高了母国出口技术劳动占比，有利于母国产业升级，而逆向技术溢出效应导致低技术劳动密集环节竞争优势加强，降低了出口高技术劳动占比，阻碍了母国出口产业升级。

第三，从技术效应、生产结构效应和规模效应三个方面提出分析框架，采用WIOD数据测算中国对84个国家的出口增加值技术含量及其三元边际，运用系统GMM方法实证检验中国OFDI对出口增加值技术含量的影响和三种特定机制的存在性。研究发现OFDI通过技术效应、结构效应和总量效应三个渠道提高了母国出口增加值技术含量，实证结果表明技术效应最大，总量效应次之，结构效应相对较小。同时，OFDI对出口增加值技术含量的影响在不同类型的出口品和不同动机的OFDI上具有差异。

关键词：对外直接投资；出口增加值；出口增加值行业结构；出口增加值劳动结构；出口增加值技术含量